企业申请银行贷款融资的影响因素研究

论文总字数：17709字

目 录

摘要·······································································Ⅰ

Abstract·································································Ⅱ

1引言·····································································1

1.1 研究背景·····························································1

1.2 研究意义·····························································1

1.3 文献综述·····························································2

1.4 相关理论·····························································3

2 实证分析和变量说明··················································6

2.1 模型构建·····························································6

2.2 变量说明·····························································7

3 数据说明和实证检验··················································8

3.1 数据说明·····························································8

3.2 实证检验·····························································9

4 结论····································································14

5 建议····································································15

参考文献·································································17

致谢······································································18

附录······································································19

1 引言

1.1研究背景

不管是在发达国家还是在发展中国家，企业对于一个国家的国民经济增长、国家财富增长都具有着重要的意义，其市场经济和新兴经济的发展都离不开一个国家企业的作用，各国的企业不断发展促进着国民经济的持续性增长，同时也是社会的经济发展具有重要意义。

在当今的信息化时代中，企业更是承担起了经济社会中的主要力量，对于国家的经济发展、解决劳动力和就业问题方面拥有着至关重要的作用，所以在当今的经济社会中，企业的经济发展变得尤为重要，也成为了社会各界人们关注的重点，而怎么样去切实解决企业的可持续发展，为其提供源源不断的资金支持已经成为了当今世界十分重要的问题。

企业创造的经济效益在各个国家中占据着至关重要的位置，据相关数据显示，欧盟当中企业创造的经济产值占到了总产值的88.7%，而在发达国家之首的美国，其企业总数达到了近3600万之多，这些企业创造的总产值占到了国内总产值的84%以上，不仅如此，这些企业还解决了美国高达84%的就业问题，为美国人民提供了充分的就业保障，而在这些企业中，属于进出口类型的企业的出口额达到了国家总出口额的76%，而在日本，企业解决了全国就业总人数的92.7%。

企业同样对于我国的经济发展也具有着很大的意义，自从中国的改革开放以来，国内企业的发展速度十分之快，以中小企业的发展最为迅猛，目前，我国的中小企业数量已经占据了全国企业总数的85%，通过调查相关的数据统计中提到，我国GDP的发展中有78%都是源自于我国的企业贡献，根据统计局2016年的统计数据显示， 2016年，中国企业税收总额占全国税收总额的75%。不仅如此，我国的企业为我国人口提供了80%的就业岗位，切实解决了我国作为人口大国的就业问题，企业进出口占国内进出口总额的比例接近83%。除此之外，企业对于我国的科技创新和专利发明有着巨大的贡献，其中有近74%的发明专利，被开发新产品则更是达到了90%之多。

从上述看来，企业对于一个国家的解决就业问题、促进经济发展和科技创新发展等方面都具有这不可忽视的作用。

虽然企业在国家发展中的地位显而易见，但是，很多企业在发展过程中遇到了很多困难和问题。而对于一个企业而言最为艰难的就是其企业融资，根据世界银行在2000年到2016年这六年里对世界上80%的企业进行的调查数据表明，企业融资的问题是在企业发展中最为重要的问题，也是最艰巨的任务。被调查的所有企业当中有42.2%的企业表明了融资是对于企业发展至关重要的待解决难题。而在2006年银监会对于华东地区的企业发展情况的调查中显示了在国家经济发展不断发展的情况下，有着75%的企业都存在着融资困难，资金不足的问题。

中国银行在2016年的时候对我国的企业贷款数目进行了统计，统计数据表明了2016企业的信用贷款数目达到了8.68万亿元，相比2015年企业的贷款增长了约2.1%，但是信贷的主要对象还是国家相关的公共设施建设工程，如铁路公路的修建等等，然而在如此庞大的贷款总数当中企业的贷款数目仅仅占到了约5.8 %。从中可以看出，在现今经济不稳定的国际经济的影响下，虽然我国的政府已经调整财政政策，宏观调控经济，但是银行对于企业的信贷依然较少，企业所接受到的资金支持远远不能满足其发展艰难的困境需求，这些都反映出了中国的企业资金十分紧张而且企业融资也十分困难。

企业融资的问题对于企业的发展至关重要，如何能够帮助我国的企业顺利解决资金紧张、融资困难的现状，顺利度过难关保持其经济的增长，保证自身有着充足的融资资金，才能够实现企业利润的不断增长，扩大企业的生产规模，真正实现企业的可持续发展，同时这也是对中国国民经济不断发展的促进。

1.2 研究意义

本文的主要目的是为了研究影响企业融资时申请银行贷款的因素，运用实证分析的方法，通过对企业申请银行贷款进行融资时的影响因素进行假设分析，以此作为影响企业融资的判定指标，主要研究银行贷款对企业融资过程中资产、利润、负债等方面因素的影响。

当前我国的市场经济仍然还处于建设和发展中，对于企业而言其融资的空间十分不足，而我国的企业想要筹集足够的融资资金也较为困难，中国企业目前的融资资金来源的主要渠道依然是通过向银行进行贷款。而银行贷款对我国企业进行融资的影响以及其融资效率的影响体现在以下两个方面：

(1)对于企业而言：本文通过研究和分析影响企业融资时申请银行贷款的因素，能够对企业加强自身的内部管理以及发展策略方面提供参考，使得企业的管理者对银行贷款融资时更加清晰其重要的影响因素，以制定相应的发展战略和发展规划，根据企业发展的情况和阶段调整企业的战略规划，确保企业顺利融资困难。

(2)对于银行而言：银行在对企业进行信用贷款审批的时候可以通过本文的研究进行参考，在审核时能够优化其审核流程，使得银行既可以保障其信贷资金的效益同时也能够对企业进行资金的支持，确保企业的融资资金充足。

1.3 文献综述

（一）国外文献

早期由国外的Weiss (1981)通过对美国的中小企业2001-2014研究提出了中小企业信贷融资资金不足是由于银行在信用审核时将大量资金都分配给了大型的企业，银行为了降低在信用贷款中的风险，确保其资金的安全性和收益的稳定性，不是以提高贷款的利率来进行信用评估审核，而是通过企业的信用和规模来筛选客户，以便于能够在保证企业信用的前提下来保障银行的收益。

Jayertne和青木昌彦(1999)则是认为当银行的规模越大时，企业的贷款占比会越小，尤其是中小企业更为突出，而像一些仅仅是区域性的规模较小的银行则是更加信任同区域的企业，其贷款面向于本区域企业较多，是因为本区域的银行比较了解当地的企业情况，经营状况以及资金情况，同时区域性的银行给企业信贷支持也同样可以享受的当地政府的支持和补贴，从一定意义上来看，这是对企业能够顺利贷款实行的一种保护措施。

而Latimer (2000)则是在其作品中提出了对于中小企业而言，其对于资金的需求较少，因为中小企业的边际收益少，不仅如此对于银行而言，中小企业的贷款风险比较大，如果给予中小型企业长期的信用贷款，那么风险较高，同时银行在审核时失败的可能性也很大。

（二）国内文献

陈晓红和郭生一的《中小企业融资》是国内对中国的企业融资的较早研究，主要是全面而且较为系统，去对比了国内和国外企业融资的方式以及在融资方面制定的策略，同时从国家政府的角度出发分析，主张政府应该制定相应的政策和计划，对于企业向银行贷款进行融资给予更多的支持，同时还建议政府去建立相关的企业信用评估，以此机制来对企业向银行贷款融资时承担信用担保的作用。而余虹认为，银行贷款对于企业在融资方面的影响至关重要，同时做了相关的实践案例，以表明银行的贷款对于企业融资十分重要。

1.4 相关理论

（1）资本结构理论

在现代财务的相关理论研究中，企业融资的两个非常重要的概念是资本的结构和融资的结构，从广义上讲，资本结构也称为金融结构，是指企业全部资本的构成。从狭义上来看，一个企业长期的资本构成被称作资本结构。而融资的结构则是企业的各项资金来源。从相关的内容上进行分析，企业的资本结构也同样企业在融资中的一个方面，这两种研究的重点也有所不同。

在西方，最早的关于资本结构的研究开始在20世纪50年代。1952年的时候，美国的经济学家杜兰特提出了三种资本结构理论，分别是净收入理论，净营业收入理论和传统理论。

净收益理论是以假设一个公司的债务和权益都不会收到财务杠杆的影响为基础，当公司资产增加的时候，公司的市场价值也会增加。净收入假设理论只是从单方面放大了财务杠杆的作用，缺陷是忽略了财务业务过程中所会产生的风险。

净营业收入理论是以企业的资本结构会发生的变化为基础的，但是一个公司的平均资本和债务资本总是不会改变的。随着资本结构的不断增加，公司的风险也在不断增大，企业所有的股本资本的成本也会发生持续的增加。净营业收入理论就是认为，最好的资本结构是不会存在的，过分的夸大了金融风险。

（2）MM理论

杜兰特在早期的资本结构相关的研究上并没有以相关的数据进行分析，而是单纯的进行了个人的经验总结和判断。1958年，美国米勒进一步研究资本结构理论，他的研究也暗示了现代资本结构理论的形成。

MM理论指的是企业的资本结构对企业价值和资本成本没有影响，尽管MM理论只是一个通用模型。它也不能解决实际的金融问题，而MM理论是现代资本结构理论。基础正是因为MM理论真正揭示影响公司价值的决定性因素是其资产。

剩余内容已隐藏，请支付后下载全文，论文总字数：17709字