基于COSO内部控制框架的我国制造业上市公司企业信息披露现状评价

论文总字数：21414字

目 录

摘要 3

Abstract 4

1.绪论 5

1.1 研究背景 5

1.2 研究目的和意义 6

1.3 文献综述 6

1.3.1 国外文献综述 6

1.3.2 国内文献综述 6

1.4 本文研究思路 7

2.上市公司信息披露理论概述 8

2.1 上市公司会计信息披露的含义 8

2.2 上市公司会计信息披露的形式及渠道 8

2.2.1 信息披露的形式 8

2.2.2 信息披露的渠道 9

2.3 上市公司会计信息披露的理论分析 9

2.3.1 信息不对称论 9

2.3.2 委托代理论 9

2.3.3 信号传递论 10

2.3.4 交易成本论 10

2.3.5 有效市场假说 10

3.COSO内部控制框架理论分析 11

3.1 COSO内部控制框架概述 11

3.2 COSO内部控制五大要素间的逻辑关系 11

3.3 COSO内控框架对会计信息披露的影响 12

4.实证研究与分析 13

4.1 假设的提出 13

4.2 样本选取 14

4.3数据来源 14

4.4 变量说明 14

4.5 实证验证 17

4.5.1描述性统计 17

4.5.2 相关性分析 18

4.5.3线性回归分析 19

5.研究结论与建议 21

5.1 研究结论 21

5.2 对我国制造业上市公司信息披露的建议 22

参考文献： 22

致谢 24

附录1：制造业上市公司会计信息披露质量及内部控制分值表 25

基于COSO内部控制框架的我国制造业上市公司企业信息披露现状评价

沈云飞

, China

Abstract:On the basis of normative research, this paper analyzes the development and theory of accounting information disclosure. Then combing the domestic and foreign data, the internal control framework of the elements of the discussion, and analysis of the logical relationship between the elementsfrom the perspective of COSO internal control. Finally, on the basis of the COSO internal control framework, this paper uses the method of empirical research and normative research to analyze and evaluate the current situation of accounting information disclosure of listed companies of manufacturing industry in china. In the COSO framework, the control environment, risk assessment, information and communication and supervision factors have a positive impact on the quality of information disclosure. Finally, based on the successful experience of foreign countries, combined with China's national conditions and the internal control framework of COSO, this paper puts forward some suggestions for the accounting information disclosure of Listed Companies in China's manufacturing industry.

Keywords: COSO Framework, Internal Control, Manufacturing, Accounting Information Disclosure

1.绪论

1.1 研究背景

2001年，美国年营业额过千亿，全球最大能源公司安然（Enron），在短短几周内破产，震惊世界。在这件事背后的，是其管理层在几年间精心策划的财务造假。很快，世通公司也爆出虚报巨额利润，几周后申请了破产保护，资金规模甚至是安然的两倍。这样大型的财务丑闻极大的震动了美国股市，彻底打击投资人们的信心。2002年7月，美国证券交易委员会加速出台了《萨班斯-奥克斯利法案》（即SOX法案），法案强制规定管理层对公司的内部控制的有效性负责，防止出现之前管理层将责任推给下属的情况。同时要求企业将内部控制系统的建立和维护以及流程给出书面流程，并进行自我评价，相关审计师也必须对其出具审计意见。

一个公司的经营状况和成果，都是由其财务报告直接反应出来。财务报告对股东、债权人以及内部管理者的决策都有着非常大的影响。而内部控制也影响着财务报告，若要提高披露的信息质量，就必须从内控入手，以COSO框架为基础加以完善。

而在2004年3月，美国上市公司会计监管委员会把COSO《内部控制整体框架》纳入审计准则。同年8月，COSO委员会在其基础上发布了《企业风险管理整体框架》。从此以后，全球的企业建立内部控制和风险管理制度都是以COSO内部控制框架为基础的。

制造业在我国占据了半壁江山。但由于内控的漏洞导致了“银广夏”、“蓝田”、“万福生科”等丑闻。我国的内部控制依然十分不规范，漏洞百出，导致会计信息披露的质量低下。本文以COSO内部控制框架的视角来对制造业上市公司会计信息披露进行评价，并且为此提出切实有效的建议。

1.2 研究目的和意义

本文以COSO内部控制框架的角度出发，从人文环境、治理结构、业务控制、监督体系这四个方面入手，对我国制造业上市公司会计信息披露进行实证分析，并对现状予以评价。研究内部控制对于会计信息披露的影响，帮助我们了解一些通过内部控制框架来规范会计信息披露的方法。

此外，由于我国在内部控制方面仍然很欠缺，为了提高利用资源效率和会计信息披露的质量，就必须要研究内部控制。本文基于COSO内部控制框架，提出相应的建议来提高会计信息披露的质量，促进我国市场良性发展。

1.3 文献综述

1.3.1 国外文献综述

Sayed A Blal探索了治理公司隐含的原理和重要性，以及创造性会计减少和改善公司组织结构之间存在的负相关关系。最后得出公司组织结构的改善可以显著提高上市公司的业绩和披露的会计信息质量的结论。

Marina Proklin认为，会计信息是公司整体信息系统的一个部分。会计信息能够较完整的体现公司在经营方面的信息，并体现在会计报表中告知投资者。

Doyle，Ge和Mcvay研究了2002年8月后三年内控披露有重大缺陷的公司，发现成立时间短、业务复杂、成长速度快、规模小，财务状况越糟糕，存在重大缺陷的可能性更大。

Major认为，在公司人员中最应对内部控制负责的是公司高管，而且内部控制已上升到跨领域的问题中。而在Steven J.Root的研究中，企业对内部控制的认识较为混乱。而COSO却没有很好的解决这个问题。

1.3.2 国内文献综述

在研究会计信息披露的这方面，钟俊华、顾方宇认为，如今有很多问题存在于会计信息披露中，主要是不充分，不及时，和虚假等。王睿对会计信息披露存在的问题进行深入分析，最后得出结论：现在存在的主要问题有提供虚假的信息、刻意用描述进行误导、存在重大遗漏事项。刘湘亚经分析认为，不健全的会计制度，不合理的内部股权结构，不完善的内部控制是最终导致上市公司信息披露失真的主要原因。王小平认为，上市公司披露信息违法造假的源头是极大的利益，却有着较低的违规成本。

李玉英对于现今上市公司会计信息披露存在的问题进行了许多补充。他觉得现在披露的会计信息很多都毫无用处，对于使用者而言也没有价值。龚玉利认为，现在的上市公司会计信息披露都是被动性的披露，少有主动，而且形式不够规范，会计信息也缺少真实性，普遍滞后，真正有利用价值的信息是少之又少。

谢志华对公司的内部控制进行研究，从公司治理，内控信息披露和风险管理的角度来看，治理水平和风险管理水平高的公司，内控信息披露也会相应提高。

杨艳琴研究了2013年沪市497家制造业上市公司，81%的公司是会披露内部控制信息的，但是披露质量总体上不容乐观。一方面披露程度低，信息少，没有披露缺陷以及整改措施，另一方面不够及时。

而在COSO框架研究方面，丁红艳是将COSO内部控制的新旧框架进行了对比，认为新的框架更具灵活性，拓展了报告的范围，更有操作性和针对性。王海峰将COSO框架放在《萨班斯 奥克斯利法案》下进行思考，强调内控是一个“动态的过程”，应该与企业经营管理相结合，以人为本，强调人的主观重要性。洪榛嵘分析控制环境、风险评估、控制活动、信息与沟通和监控之间是如何相互作用的，梳理了其中的关系。

综上，无论是国外抑或是国内，会计信息披露情况都不容乐观。这是由于管理层的忽视，或是自身利益需求，还有政府监管力度不足，没有统一标准等原因导致的。企业应把COSO内部控制框架作为骨架，强健企业的肌肉，即内部控制系统，并及时准确的披露会计信息，增强财务报告可信度。

1.4 本文研究思路

第一部分为绪论，主要介绍研究背景、研究的目的和意义、国内外文献综述以及研究思路。

第二部分为上市公司信息披露理论概述，主要介绍上市公司会计信息披露的含义和要求，理论分析，以及会计信息披露的形式和渠道。

第三部分则开始介绍COSO内部控制框架理论。主要包含了COSO内部控制五大要素含义及之间的逻辑关系，为后面进行实证分析做铺垫。之后分析COSO企业风险管理框架，以风险管理的视角来看待内部控制。

第四部分为实证分析。主要包含了假设、数据的来源，进行描述性统计分析、线性回归分析，以及多元回归分析，验证假设。

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