论文总字数：11094字

摘 要

：现如今，在经济全球化和信息化的大背景下，越来越多的企业踏上跨国经营之路，企业集团国际化成为大势所趋。然而，由于各国存在政治环境、法律因素、文化信仰、市场规则的差异，跨国财务管理风险如影随形。本文首先简要介绍跨国公司财务风险的背景，国内外研究现状以及财务风险的内容与特征，然后以海尔为例分析作为早期走出国门的海尔应对跨国财务风险的策略，以便给以后有意进行国际化发展的中国企业提出意见给予启示。本文坚持理论与实际结合，中外结合和历史发展与现状分析及未来趋势相结合的基本导向，以规范研究为主，主要采用理论分析及案例分析两种方法来论证。

关键词：跨国集团，财务风险控制，海尔集团

Abstract: Now, in the context of economic globalization and informatization, more and more companies are on the road to multinational operation.Enterprise groups become a trend of internationalization. However, due to differences in political, legal, cultural beliefs，market rules and international financial risks go hand in hand. This paper first briefly introduce the background of financial risks of transnational corporations, as well as the contents and characteristics of financial risk abroad, and analysis Haier’s respond to transnational financial risk strategy, so as to give Chinese companies some comments who are interested in international development . Thesis combining theory with practice, Chinese and foreign combined and historical development and present situation and future trend of combining the basic guide to regulate research, theoretical analysis and case study of two main ways to demonstrate.

Keyword: transnational group, financial risk management, Haier

目 录

1 引言 4

1.1 跨国公司财务风险背景 4

1.2 国内外研究现状 4

1.2.1 国内研究现状 4

1.2.2 国外研究现状 5

2 跨国公司财务风险的内容与特征 5

2.1 跨国公司财务风险的内容 5

2.2 跨国公司财务风险的特征 5

3 跨国企业财务风险的表现与产生原因 6

3.1 跨国企业财务风险的表现 6

3.2 跨国企业财务风险产生原因 6

4 以海尔为例的财务风险防范与控制 7

4.1 海尔集团简介 7

4.2 海尔集团发展战略及海外投资 7

4.3 海尔集团面临的跨国财务风险 8

4.4 海尔集团应对跨国财务风险的方法 9

4.4.1 集团化的风险管理 9

4.4.2 全员内控风险管理 9

4.4.3 纵向控制 10

4.4.4 横向控制 11

结 论 12

参 考 文 献 13

致 谢 14

1 引言

1.1 跨国公司财务风险背景

在中国加入世界贸易组织后，随着改革开放的深入，越来越多的外国企业被中国强大的市场和丰富的资源所吸引，纷纷向中国进行大规模的战略转移。中国这片广阔的市场成为世界市场的有机组成部分。与此同时， 在“走出去”战略的指引下，中国企业集团为了生存发展壮大也纷纷充分利用国内外两个市场，开拓更广阔的发展空间。在经济全球一体化不断加深的新环境下, 跨国公司获得长足发展,涌现出一大批发展快、潜力大的新型集团。但是国际化是一把双刃剑，机遇背后隐藏着风险，诸如政治风险、经济风险、管理风险，文化风险等。更进一步的说，由于国际经营环境更加复杂，相比国内的理财环境需要考虑的风险素更多，因此对财务风险的识别、防范、控制变得尤为重要。就金融海啸来说，其最根本的原因就是集团和银行对财务风险的防范意识不够强烈，从而导致企业受到严重冲击，更有甚者资不抵债破产倒闭。据不完全统计，中国的跨国公司的海外经营中只有三分之一获得盈利并持续长久发展，而大部分则陷入亏损的境地，究其原因，一方面是没有自主的创造性核心竞争力，另一方面就是对跨国财务风险意识的缺失。由此可见，有效的财务风险管理是企业资产保驾护航的有效手段。在国际经营环境复杂，金融工具、金融衍生工具不断出新的这个时代，寻求机遇，提高集团风险防范意识，及时规避风险，通过科学有效的方法控制财务风险成为跨国集团不懈的追求。 财务风险管理的实质，就是利用有关信息和特定手段，在财务风险和财务收益间进行权衡，以便实现计划所规定的财务目标，做出科学的财务决策，从而在风险来临前有效规避，提高企业的收益。跨国公司财务风险管理是跨国公司在国际经营中把握好企业财务指标，权衡风险与收益，从而做出科学决策，使得企业立于不败之地。

1.2 国内外研究现状

1.2.1 国内研究现状

改革开放后，市场经济逐步确立。国内外市场互通有无，风险随之而来。1986年破产分析预测模型被吴世农、黄世忠引入，1987年郭仲伟编写了《风险分析与决策》，全面研究了风险与对策。1994年，财政部向德伟博士发表了《论财务风险》一文，第一次将财务风险细分，分别是筹资风险，投资风险，回收风险，收益风险，并指出了财务风险的重要性，为其更深层的探索奠定基础。2004年国家财政部成功编写了《企业财务风险管理》一书，详尽地阐述要积极规避财务风险。 2012年，黄婉婷用财务报表分析法分析上市公司的财务风险，同时结合内部控制理论和金融工程相关理论，提出了相应的解决对策。再次以后，越来越多的有关财务风险防范与控制的文献问世，财务风险成为研究的重要课题。

1.2.2 国外研究现状

国外对财务风险的探索与研究比较早。19世纪20年代，亨利法约尔就把风险管理引入企业管理体系，五六十年代得到重视和推广，七十年代得以迅速发展，一些发达国家开始建立风险管理协会。1983年日本著名学者武井勋提出了有关风险的三要素。1995年，Ross, Westerfield, Jordan出版《公司财务基础》，提出财务风险是公司财务政策产生的权益风险。2001年，James C. Van Horne, John M•Wachowicz Jr补充了财务风险，他认为偿债能力风险，每股收益变动也包含其中。九十年代西方国家开始建立财务风险管理学说，其中美国学说和英国学说占主导地位。美国学说往往把风险局限在损失，因此注重风险的应对方法。而英国学说则加强对经济控制与处理的定义。但是，总的来说，国外财务风险研究的主要内容如果摆脱发生的风险，而对财务风险的成因、发展则缺少机理性分析和实证研究。

2 跨国公司财务风险的内容与特征

2.1 跨国公司财务风险的内容

风险的产生是由于世界万物的不确定性和人类认识的局限性。人类对风险的最初认识是风险会给人们带来的损失。世界经济危机使国内外学者真正发现财务风险研究的重要性与必要性。所谓财务风险是指全部资本中债务资本比率的变化带来的风险。在当今这个竞争激烈的国际市场环境中，由于种种因素，企业在跨国经营中或多或少会受到财务风险的影响。所以，进行财务风险分析必须系统地、客观地从财务活动的全过程、资金循环周转的全过程出发。

2.2 跨国公司财务风险的特征

跨国企业的财务风险贯穿于国际化经营的全过程，具体可分为:筹资风险、投资风险、营运风险和分配风险四个方面。主要特征有如下几个方面:

（1）客观性。即财务风险不能以人的意志为转移，无法回避，也无法消除，只能通过有效的技术手段来了解、控制，进而在风险来临时及时避免或者尽力使得风险所带来的损失最小化。

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