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目 录

1. 绪论 1

1.1研究背景 1

1.2研究意义 1

2. 国内外文献综述 1

2.1国外文献综述 2

2.2国内文献综述 2

2.3国内外文献评述 2

3. 我国商业银行收入结构对盈利能力影响的理论分析 3

3.1范围经济理论 3

3.2投资组合理论 3

3.3协同效应理论 3

3.4金融创新理论 4

4. 我国商业银行收入结构对盈利能力影响的实证分析 4

4.1样本选取 4

4.2变量选取 5

4.3描述性分析 6

4.4模型的构建及实证研究 8

4.4.1平稳性检验 8

4.4.2构建模型 8

4.5回归结果分析 9

5.结论 12

5.1实证小结 12

5.2政策建议 12

参考文献 13

致谢 15

我国商业银行收入结构对盈利能力的影响

宋微微

，China

Abstract: In the financial market, banks have the role of bringing financial resources into circulation and are very important financial institutions. Therefore, researchers at home and abroad have been working hard to explore the impact of commercial banks' income structure on profitability. This paper selects the panel data of 26 listed commercial banks from 2007 to 2016 and uses Eviews9 as an empirical analysis. The following conclusions can be drawn: 1. For all kinds of commercial banks, the increase in net interest margin can increase their profitability; 2. The increase in non-interest income of large-scale commercial banks can promote the improvement of profitability. The impact of small-scale local commercial banks is not significant; 3. The proportion of cost and income has a negative impact on the profitability of commercial banks; 4. Banks should establish a suitable scale according to their own abilities, so as to have a positive effect on profitability.

Key words: commercial bank, income structure, profitability

绪论

1.1研究背景

金融是现代经济的核心，二者之间的关系是彼此影响的，银行业是金融体系的中流砥柱，其重要性不言而喻。通常来说，我国商业银行目前包含国有控股商业银行、全国性股份制商业银行和地方性商业银行，国有控股商业银行处于核心位置，其余类型的商业银行也在万花齐放，急速寻求进步。在金融市场上，银行充当着金融融通的中介，在向社会提供金融产品的同时还承担着不可逃避的社会责任。不管怎么说，商业银行有着和其他企业一样的目的，即风险最小化的同时获得最大的利润，稳定盈利才是银行长久生存之道，同时也能愈加有效地实现资源配置，强化职能，保证社会经济走上稳步上升道路。

我国传统的商业银行主要依靠存贷款之间的利息差来获得利润，近年来，因为金融非中介化的趋势以及政府不断缩小存贷利差，我国商业银行意识到目前的收入结构已经不能满足金融市场的变化了，所以适当的调整优化收入结构是不可逃避的事情。我国商业银行的总收入中，利息收入占比有80%的贡献率。而对于国外发达国家来说，非利息收入占比的贡献率有40%甚至50%之高。比照可见，中国商业银行的收入结构优化之路与发达国家相比还有很长的路要走。无论是在大的金融环境的推动下还是出于我国自身金融业的发展，优化收入结构以及如何优化都是目前一个非常重要的问题。

1.2研究意义

从理论意义上来说，境内外学者对商业银行的研讨有很多，涉及范围也很广，但是更多的是从股东收益率角度出发。本文试图拓展还有什么其他要素会对盈利产生影响，所以从收入结构的角度出发对盈利能力进行剖析也是对原来的盈利能力影响因素研究的一种补充。

收入结构多元化是否能对盈利能力产生积极影响这一问题，国内外至今没有定论，这会使商业银行在发展中缺少一个明确的目标。非利息收入堪称是一把双刃剑，虽说花费银行长期持有资金很少但是不受控制的风险更大。本文通过对比分析不同性质的商业银行说明了发展非利息收入的侧重点，可以为收入结构多元化提供更多的理论支持。

从实践意义上来说，政策制定方面：通过参阅前辈的文献和本文一些浅薄的观点可以看出来非利息收入业务确实对盈利能力有重要的影响，银行高管和政策制定者可以以此为参考制定各自的决策，寻找到适合自身发展的道路。

长远发展方面：在如今互联网金融和利率市场化的今天，我国商业银行是时候采取转型措施来结束日益下滑的经营绩效和收入增长幅度降低的问题，关于商业银行收入结构对盈利能力影响的研究可以提供一些理论依据。

国内外文献综述

本文通过参考梳理国内外文献发现，对于发展非利息收入业务、收入结构多元化能否提高盈利能力这一问题并没有得出统一的结论。有人认为这种做法能够提高盈利能力，而有的人则认为这种做法只会增加风险，并不会对盈利能力有任何的改善。

2.1国外文献综述

商业银行发展非利息收入、收入结构多元化能够提高盈利能力。Peter G Eisemann（2010）^[1]从股东权益报酬率出发考量银行盈利能力，最终得出非利息收入可以给银行带来多方面的收益，有利于银行获得稳定收益。Staikouras和Wood（2003）^[2]经过考察发达国家的十五个金融中介机构发现，虽然说非利息收入做不到像利息收入一样能够获得稳定的收入，但是总的来说对为银行带来更加稳定的收益是有积极作用的。

也有国外学者持完全相反的观点。DeYoung和Roland（2004）^[3]分析了400多家大型商业银行8年的数据得出手续费及佣金收入会致使商业银行收益的稳定性下降的结论，因为手续费收入与风险波动正相关。Strioh和Rumble（2006）^[4]认为美国金融控股公司提供越来越多的金融服务的目的是为了获得多样化的收益，因此他们研究了1997年至2002年的数据发现美国金融控股公司之前确实获得了多样化收益，但是都被非利息收入业务带来的风险抵消掉了，非利息收入业务很不稳定，它并不一定比利息收入业务更加有利可图。Lepetit（2008）^[5]调查了734家银行1996-2003年的数据，发现了非利息收入来源越广，银行所面临的市场风险越高，尤其是对于中小银行来说。

2.2国内文献综述

国内的文献也是分为两种观点，一是非利息收入、收入结构多元化可以提高盈利能力。比方说盛虎和王冰（2008）^[6]经过研究中国14家上市银行2003年-2007年的面板数据，得出非利息收入在近年来已经得到了快速的发展，并且非利息收入比重提高对商业银行的盈利能力有正向推动作用。郝国胜与徐洁（2010）^[7]利用10家上市银行2005年至2009年的数据从多方面分析，发现非利息收入占比的提高对银行的资本收益率和资产收益率有积极作用。任森春，占韦威（2016）^[8]研究了我国16家上市银行的2008年至2014年的数据，运用面板数据得出的回归结果是利率市场化背景下非利息收入对银行的盈利能力有积极影响，但是对不同性质的银行显著性不同。

第二种观点是非利息收入、收入结构多元化不利于提高盈利能力。比如任哲和邵荣平（2012）^[9]针对我国78家商业银行的数据进行分析，得出结论：非上市银行的非利息收入业务能够分散风险提高盈利能力，但是上市银行的非利息收入业务对风险问题没有显著影响。娄迎春（2008）^[10]对我国12家银行2000年至2005年的面板数据进行实验研究探讨，得到结论：我国商业银行的总收入中只有极小的一部分是非利息收入，所以非利息收入业务对于提高盈利能力不能起到显著作用；此外，发展非利息收入业务会增加成本，所以还有可能从整体上降低利润率。朱宏权、周丽和余江（2010）^[11]选取12家银行的相关数据得出结论，总体上来说非利息收入对盈利能力没有影响，它只会正向影响商业银行的资产规模、存款量占总资产量的比重。李泉和延莉莉（2014）^[12]经过研究我国16家上市银行2008年至2016年相关数据，认为国有银行的非利息业务收入与盈利能力之间不相关，而对股份制银行却有反向影响。

2.3国内外文献评述

经过国内外文献综述能够发现，基于商业银行收入结构对盈利能力的影响并没有得到统一的定论，甚至是两种截然相反的观点。总结发现，导致研究结果大相径庭的原因可能有以下两点：一是研究样本选取的不同，有的是大型上市商业银行，有的是未上市银行，每种类型、每种规模的银行的发展路径不同，所以结果会有差异；二是选取的时间段不同，在不同的时间段，收入结构会发展到不同的程度，所以研究结果有可能相反。

本文通过参阅整理相关文献，最后选取了26家上市银行2007-2016年的面板数据，通过回归分析探讨了商业银行收入结构对盈利能力的影响。参考文献中的研究样本要么是单独研究一种性质的银行例如城市商业银行，要么是分成两组即全国性股份制商业银行和城市商业银行，但是本文在分组方面做了更详细的分组，既是根据性质也是根据规模分为国有银行、全国性股份制商业银行和地方性商业银行，将所有类型的上市商业银行囊括其中，更全面的也更有针对性。 本文也存在着不足，本文只选取了到目前为止的全部上市银行，没有考虑非上市商业银行，主要是因为非上市商业银行信息披露不全面，很多银行的年报外界都看不到，所以在数据获取上有很大的难度，因而只选取了上市商业银行。

我国商业银行收入结构对盈利能力影响的理论分析

3.1范围经济理论

范围经济理论是指厂商扩大范围使得同时生产两种或者更多产品的成本比分别生产这些产品的低，也就是说在相同的投入下由同一个企业生产这一系列产品的产出水平要高于不同企业的水平。企业可以根据范围经济理论来制定多样化的发展战略。

银行的范围经济也很明显，主要表现为非利息收入业务是以传统的存贷款业务为基石，并且二者之间起到了相互促进的作用，实现资产利用最大化。因为非利息收入业务可以分摊固定成本和费用，降低成本收入比。我国的国有银行和全国行股份制商业银行的范围经济程度要比地方性商业银行的高，这主要得益于大型商业银行庞大的资产规模和分布广泛的网点。

3.2投资组合理论

马科维茨是投资组合理论最早的提出者，后来经过其他学者的充实变成现代比较完善的理论。投资组合理论是指由多种证券形成的投资组合，使得组合之后产品的收益大于原来组合前的收益的加权平均值，风险小于组合前的各项加权平均值。

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