战略创新产业创新能力影响因素

 2022-01-17 11:01

论文总字数:14119字

目 录

摘要 1

关键词 1

Abstract. 2

Key words 2

1引言 3

1.1研究背景 3

1.2研究意义 3

1.3研究思路及方法 3

1.4研究特色 4

2文献综述 4

3企业研发实力现状分析 5

3.1创业板创新型企业的界定 5

3.2研发投入总体分析 5

4企业研发实力实证分析 6

4.1资料收集与处理 6

4.2模型与数据 6

4.3结果分析 8

5对策和建议 9

参考文献 10

致谢 11

战略性新兴产业研发实力的影响因素研究

——基于创业板上市公司的实证分析

李美

,China

Abstract:In this paper, 91 strategic emerging industries listed companies in China as a research sample, the 2012-2016 five consecutive years of panel data regression analysis, analysis of the government support, enterprise size, profitability, solvency, growth capacity And other financial indicators on the impact of corporate R amp; D intensity. The research shows that the growth ability and the solvency ability of the enterprise are higher, and the innovation strength of the enterprise is stronger. The scale of the enterprise and the support of the government have a negative effect on the innovation intensity of the enterprise. The influence of the enterprise's growth ability on the innovation strength Not obvious. The outbreak of the financial crisis so that the world is aware of the importance of the development of strategic emerging industries: not only conducive to changing the mode of economic development, promote industrial restructuring, and can promote the upgrading of traditional industries, so that the traditional industries to new life, so in the new normal China's strategic development of new industries is of great significance.

Key words: GEM;R amp; D strength;SPSS;Empirical analysis

1引言

1.1研究背景

自《关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》(下文简称《决定》)被国务院于2010年10月18日公布以来,战略性新兴产业的开展得到政府全面着手的规划,新一代信息技术、生物医药、高端装备制造、新能源、新材料、新能源汽车、节能环保等作为战略性新兴产业的七大产业得以明确,并得到国家的大力培育和扶持。

2015 年我国战略性新兴产业增加值已达到国内生产总值的8%;预计到2020 年,该比重要翻一番,达到15%左右。目前国民经济的支柱产业已经涵盖新一代信息技术、节能环保、高端装备制造和生物医药,同时新能源、新材料、新能源汽车产业也逐渐长成国民经济的先导产业。“十二五”规划对于发展战略性新兴产业也有明确要求,力争将其发展为我国核心竞争力所在的产业、行业先导产业和支柱产业。各国政府都努力推进发展战略性新兴产业,这是由该产业的在经济成长中所起的巨大作用决定的。各国政府有愿意将新兴产业作为发展经济的关键措施来推进,因此在此关头研究战略创新产业创新能力影响因素对现行国民经济起指导作用。

大科学时代背景下,战略新兴产业发展面临许多问题,如科学研究的问题越来越专业化,行业的分工越来越细化,这些都是内部可能面临的问题,同时还存在行业地区分布不均匀,市场竞争压力大,融资不均等外部问题。这些都需要企业加大研发费用和人力成本的投入。世界变化日新月异,新行业新产品层出不穷,为了适应消费者的需求,投资研发等内容成为行业必须要面对的举措。

1.2研究意义

本文的研究进一步补充拓展了关于企业研发投入影响因素的理论研究。虽然海内外大量学者对研发投入的影响因素研究投入精力,但目前大部分研究都是从企业某一个角度或者少数几个角度进行分析的,对于探索企业整个基本面特别是偿债能力、盈利能力和成长能力对研发投入的影响的研究相对稀少和薄弱,本文的研究对于这方面的研究进行了补充拓展,为我国战略新兴产业建设和发展提供一些新的理论参考。

此外,通过研究关于政府支持力度、企业规模对研发投入所产生影响的影响机制,一方面可以指导企业如何在推进企业转型升级的过程中,学习新的技术,改进生产工艺,提高生产水平,使得企业在国际市场上发挥出更大的竞争优势。另一方面可以指导政府如何通过制定相关政策、采取相关措施鼓励企业加快研发、为企业技术创新助力,这对于像我国这样的发展中国家拉近与发达国家间知识和技术方面的巨大差距具有实际性的指导意义。

1.3研究思路及方法

本文搜集了91家创业板上市的创新企业2012-2016年面板数据进行分析。首先对所有企业进行概念分类,依据的就是国务院公布的《决定》中的对于战略性新兴产业的分类。对分类好的数据进行统计性描述,对比分析了不同类型企业的创新实力、盈利情况、企业规模等,对所有企业有了整体上的认识。其次,对91家企业样本数据进行实证分析,共计455个样本,并对分析结果进行检验,得出模型结果和结论分析。综上所言,本文采用的是定性分析与定量分析相结合的分析方法,既有描述性统计,又有回归分析,这是本文采取的主要研究方法。

1.4研究特色

在方法上,本文在选取时,利用python(爬虫)软件抓取TuShare财经数据包的数据,TuShare是一款免费的、开源的财经数据接口,里面的数据按照模块分类有宏观类数据,也有微观类数据,有基本面数据也有概念分类数据,共计几十种不同的大小分类。掌握一定方法后,通过输入相应的代码即可抓取所需的数据。这一数据筛选方法的创新降低了查找数据的难度。本文使用了创业板上市企业数据,其特点是更接近于战略创新产业的定义,容易有针对性地筛选数据、处理数据和研究数据。更多文献中更多采用中小板上市企业数据,本文在数据搜集方面体现了差异性和突出性。

在观点上,本文在参考以往学者的研究基础上,对以往学者研究内容和理论做了补充和完善。首先,在企业研发投入影响因素的探索中,大多数文献的关注点都停留在技术和人才方面,本文则把重点放在讨论企业基本面的层面上(如企业的盈利能力、成长能力和偿债能力等);其次大多数学者在研究影响研发投入的机制时都局限在技术溢出效应上,缺乏整体视角的研究与讨论,本文综合考虑了企业研发过程中的成长能力效应、盈利能力以及偿债能力效应,更为系统、深入地探讨本国企业基本面中蕴藏的对研发投入所产生的影响及影响机制。

2文献综述

现在许多文献研究企业研发实力的影响因素,有些学者从政府支持角度来分析,有些学者通过企业的成长能力、盈利能力来研究,还有学者研究企业规模与研发实力之间的关系,发现企业规模与研发实力之间有的存在正面效应,有的则是反面效应。

关于盈利能力对研发实力的影响,不少研究认为,盈利能力对研发投入强度具有正向的影响。陈宏民,胥思(2013)认为盈利能力对研发投入的影响具有一定的滞后性,但是对当期的影响仍是最为显著的。公司要加大研发投入,但是要注重避免研发的盲目性,并且要更加注重企业创新投入产出的效率和持续的影响性。陈琛、万迈(2014)研究发现企业营业的毛利率对研发投入的影响表现为显著正相关,并且有递延作用。朱丹(2013)得出企业的成长性和研发投入存在正向效应,企业的规模与结构对企业的研发强度也存在正向关系,它们都对企业的研发强度具有正面促进作用。瞿海丽,2014,研究发现中小企业在资金、规模方面不占优势,这类指标对企业研发强度影响力较小。公司成长的影响因素由于行业不同和各行业经营方式的不同而有所差别。信息服务业的成长能力对研发投入的影响比医药生物、机械设备、化工行业、电子行业低。信息服务业、化工行业、电子行业企业的成长性与资产负债率没有很大的关系;机械设备、生物医药企业的成长能力与资产负债率呈负相关关系。

也有一些研究发现,盈利能力对国内的研发投入呈负影响,主营业务利润率与净资产收益率随着研发投入增加而减少。在成长能力方面,国外的企业成长能力与研发投入存在正向的影响,主营业务利润率和主营业务收入增长率随研发投入强度的增加而增加,国内的企业成长能力与研发投入则没有相关影响,对于这一点国内外研究存在很大差异,(马应娇,2015)。雷永平(2015)研究认为企业研发投入与企业的与企业的综合财务指标之间存在显著的累积效果,且累积三年的效果比累积两年的效果来说更好,盈利对企业研发有正向的影响,企业的不断的研发投入能为其带来盈利。

关于政府的支持、企业规模对研发视力的影响,成力为,戴小勇(2012)认为很多企业都是由政府引导进行研发投入的;研发活动更多地发生在规模大、寿命长的企业,这类企业研发资金雄厚,研发投入的集中度较高。据统计,25%的研发投入集中在有研发投资活动的3%的企业里,研发投资还没有成为企业的一项自主行为。对企业研发强度影响因素的分析得到:第一,企业内部因素中,企业规模大小与企业员工年龄显著正向影响企业研发投入总量,但是显著负向影响研发投资强度,企业规模与研发强度(表达式为总投入/总资产)之间存在先下后上的关系。在私营企业、外资企业和国企的对比中,受到企业利润影响最大的是思颖和外资企业,利润对国企的研发实力影响不显著;第二,不同类型企业的研发投入都有赖于区域财政的支持和银行信贷资金支持,但是国有企业受到的影响显著,而私营企业和外企的影响对比下不那么显著。目前,中国本土企业的创新投入存在两大困难:一是由于财政支持和银行信贷资金,国有企业的研发投入得到长足发展,但是国有企业缺乏内部资金来激励它完成独自创新;私营企业研发投入存在内部的鼓励,但缺乏政府财政支持,尤其信贷支持。

总的来说,大多数国外研究者的观点都是建立在本国现有的研发投入基础之上的,而我国的战略新兴产业方兴未艾,国外研究对我们借鉴意义不大。国内研究的学者在研究时忽视了企业的偿债能力对其研发实力的影响问题,而我国信贷规模逐渐庞大,特别多的中小企业难以通过信贷资金支持企业的创新研发投入,需要不断地提高其偿债能力。对于企业规模、盈利能力、成长能力、政府支持等因素给企业研发投入带来的影响很多学者研究中都有提到,但意见不一,需要通过新的数据、新的实证分析来论证。这正是本文着手去做的。

3企业研发实力现状分析

3.1创业板创新型企业的界定

创业板,又称二板市场,是对主板市场的扩充。在创业板上市的企业大部分都是中小企业和新兴公司,这些企业可以通过创业板获得融资机会。创业板股票代码均是300开头。在创业板市场上市的公司大多从事高科技业务。本文选取的企业样本是创业板的91家战略创新型企业,这类企业是中小企业与创新企业的有效结合,在其发展过程中,体现出投入高、效益高、风险高、技术更新快、运营周期短等特点。它们符合战略性新兴产业的特征,且具有一定的代表性。

3.2研发投入总体分析

1992年我国改革开放后正式建立战略性新兴产业,2002年重组。战略性新兴产业主要包含新材料、新能源、生物技术、高端装备制造、新一代信息技术、节能环保、新能源汽车等多个模块。在理论界,企业的创新能力与企业的多项指标相关,包括企业的研发投入、企业盈利能力、企业的资产规模、政府的支持力度等,这些指标也为企业创新能力的研究提供了基本立足点。企业的研发投入(见表3-1)是指企业用于研发的资金,包括政府所给的补助和企业自身用于研发的资金投入。

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