论文总字数：15039字

目 录

1. 引言 1

2. 文献综述 1

2.1. 国外文献综述 1

2.2. 国内文献综述 2

3. 我国OFDI国内现状 3

3.1. 我国OFDI综述 3

3.2. 我国主要省、直辖市2014年设立海外直接投资企业数量 5

3.3. 2003-2013年我国对9个主要国家的OFDI 6

4. OFDI反向技术溢出与技术进步 6

4.1. 理论框架 6

4.2. 作用机理 7

4.2.1. 反馈效应实现技术传输 7

4.2.2. 海外建立研发机构 8

4.2.3. 企业员工流动 9

4.2.4. 向母国反向出口 9

5. 实证模型和数据计算 10

5.1. 实证模型 10

5.2. 数据来源及计算 11

5.2.1. 全要素生产率（TFP）的计算 11

5.2.2. 研究与开发资本存量的计算 11

5.2.3. 通过FDI溢出的国外研究与开发资本量的计算 12

5.2.4. 通过OFDI溢出的国外研究与开发资本量的计算 12

5.3. OFDI反向技术溢出效应的实证检验 13

5.3.1. 实证结果 13

5.3.2. 实证结果分析 14

6. 政策建议 14

6.1. 宏观层面的政策建议 15

6.2. 微观层面的政策建议 15

参考文献 17

致谢 18

我国OFDI反向技术溢出效应的研究

吴天竺

, China

Abstract: Aimed at exploring the effect of reverse technology spillovers of China’s OFDI, this essay is based on the provincial panel data of China’s provinces from the year of 2003 to 2013 and China’s OFDI towards 9 main foreign countries. Paper presents the outline of the theory on the effect of reverse technology spillovers as well as the mechanism about how this effect comes into being, it also takes empirical analysis to confirm the existence of this reverse technology spillovers effect. The empirical results suggest that the effect of technology spillovers in China’s OFDI do exists, that is, by directly investing to foreign countries which are technologically advanced, polished technology can be obtained, thus contributing to the technology development to our country. However, because of the influences of absorbing capability of different provinces, there is a significant difference of the very effect among China’s east、middle and west part. At the same time, owing to the unreasonable distribution of OFDI, the contribution of OFDI on our country’s technology advances is less than the inner input of R amp; D’s contribution. Based on the discussion above, this paper has also put forward several suggestions from the government’s perspective as well as the enterprise’s scale.

Key words: outward foreign direct investment; effects of reverse technology spillovers; regression model; technology advancement

引言

在知识经济中，技术创新往往是一个国家获得核心竞争力的关键，先进的技术在国家经济增长、实力提高等方面的起着重要的作用。与此同时，在经济、科技全球化时代的大背景下，一个国家技术的进步不仅可以通过自主投入研发获得，对外直接投资提供的国际技术外溢渠道也使得母国技术提高成为可能。近20年来，随着各国，尤其是技术处于劣势的国家越来越多的进行对外直接投资（以下简称OFDI），关于OFDI和技术溢出的相关问题受到越来越多经济学研究者的关注与探究。由国外到国内日益发展的OFDI的相关研究为本篇论文探究OFDI和反向技术溢出提供了理论的支持。

我国OFDI自2001年加入WTO后发展十分迅猛，我国逐渐从以引进外资为主而转向引进外资与对外国进行直接投资二者并进的阶段。 2015年，随着“一带一路”战略的逐步实施到亚投行组建工作的落实，我国的对外接投资无疑将面临新的时代，对外投资规模将大幅增长。面对着我国OFDI以前所未有之势迅猛地发展的时代的背景下，探究我国是否真正存在OFDI技术外向的溢出效应，和其对我国技术进步的影响力大小及影响因素，对实现多渠道促进技术进步、建设创新型国家、实现国民经济又好又快发展具有重要的指导意义。

本文旨在探究自2003年起的十年间，我国OFDI的发展是否为我国带来技术外溢，以及技术外溢是否存在地区差异性。在经济增长理论中，新古典的经济的增长理论认为，技术提高是国民经济持续稳定发展关键的原因之一，本文对OFDI国际反向技术溢出的研究将有助于探究我国经济发展方式的转变及经济结构的优化升级，提高国际分工地位，对提高我们国家技术水平、实现国民经济持续、稳定、健康、高效快速发展具有重要理论与现实的指导意义。

文献综述

国外文献综述

Kogut(1991)等最先开展了关于技术寻求的OFDI。关注到日本对美国的相关海外的投资主要偏向美国技术先进、拥有良好管理经验的行业和地区，运用日本1972至1987年12年的经济学数据，通过差异变量实证分析法，首次验证了以获得技术溢出为目的的OFDI的存。

Coe amp; Helpman (1995)两位学者创新构建了C-H模型，通过运用23年间22个国家的面板数据，通过使用国家研究与开发溢出回归模型，实证结果显示一国技术提升具有多渠道获取方式，一种是通过国内投入研究与开发资本额促进技术提升；另一种为通过实行OFDI，获取溢出到国内的国外R amp; D研究与开发资本额实。

Fosfuri, Motta amp; Siotis(1999)对此课题的研究更为经典，探究发现，技术上处于劣势的国家，通过OFDI可以获得技术先进国的技术，从而实现技术的进。

在Coe和Helpman两位教授的探究基础上，关于OFDI的反向技术溢出研究广泛开展，Linchtenberg amp; Pottelsberghe(2001)在C-H基础上，对计量模型进行了修改，用修改的L-P模型估计1971到1990年美国、日本、欧洲各国等OFDI额较多的13个国家，探究OFDI、进口与吸引外资入境三种渠道对技术的贡献率。实证显示在13个国家中，OFDI在国内的技术的提升方面扮演着关键的角色，进而明确了OFDI是一国或者企业多渠道实现技术获取的关键方式之。

近十几年来，就 OFDI反向技术的溢出效应相关问题仍然有许多国外的专家进行探讨。Wesson(2004)提出OFDI和跨国间并购是获取先进技术最高效的方。Diffield等(2007)通过实证分析发现，国外跨国企业对英国国内存在反向技术溢出效应，但仅仅限于R amp; D密集型产。

国内文献综述

我国自加入WTO后，近十多年来OFDI无论从广度上还是深度上都经历着深刻的变化，国内学者也愈发关注OFDI的逆向技术效应。关于OFDI及技术互动性的经济学课题，国内学者从微观、宏观和产业层等面进行了探讨。

其中企业层面的探究结论较为一致，即一国或者企业在进行OFDI时，能为其带来反向技术溢出，且促进了我国企业技术的提高，拉动了我国企业生产率的增长。如刘伟全（2010）等，通过运用L-P模型，实证结果均证明OFDI对于跨国技术寻求型企业产生了技术溢出，推动了我国跨国企业的技术进步和产出的增。

产业层面的探究结果也大体相同，即认为OFDI可以反向促进技术的提高，即存在产业层面的技术提升。如糜军、吴先明（2009）利用时间序列数据进行经济探究，他们发现我国的企业对技术先进的国家的对外投资与产业创新力之间不仅存在显著的正的相关性，且存在着稳定显著关系，即我国企业对技术先进的国家的对外投资可以推动产业层面二次创新技能的提高和技术的进。

宏观层面上，我国学者实证探究得到的关于反向技术溢出及其对母国技术提高的作用的结论却不相一致。一些学者，如赵伟、何元庆、古广东（2006），刘宏和张蕾（2012）等通过实证分析发现OFDI与技术进步有正向关系。然而，许多作者，如白洁（2009）根据中国在14个主要国家与地区的直接投资探究，发现反向技术溢出效应并不明显。李梅（2012）通过实证分析中国1995-2008年的数据得到OFDI在技术促进方面作用有限。刘思峰、王英(2008)探究发现中国的OFDI对中国技术提高反而起反作。

我国OFDI国内现状

我国OFDI综述

我国进入21世纪以来，经济增长迅速，国内外互动频繁，我国的OFDI也自加入WTO以来逐渐蓬勃发展起来。2003年以来，我国OFDI流量由03年不足百亿急剧增加到2014年的1231.2亿（单位：美元），是2003年的40余倍，年算术增长率近45%；我国的OFDI流量则由不足千亿美元到2014年的8826.4亿（单位：美元），是2003年的20余倍。到2014年官方数据显示，我国境内投资者有1.85万家，在海外186个国家及地区设立了2.97家跨国投资企业，海外企业拥有的资产总计达到3.1万亿（单位：美元），累计的OFDI净额达8826.4亿（单位：美元）。尤其值得关注的是，相比其他地区来说，我国对“一带一路”的周边国家的OFDI显著，占我国总体OFDI的10.5%。我国OFDI额已位于全球所有发展中的国家与地区首位，全球范围第三名（见表1 以上数据来自《中国OFDI统计公报2014》）。我国随着“一带一路”的深入开展和亚投行的加入，我国面临着与海外各国更多的互动，OFDI也会持续稳定增长。

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