哪些因素导致新能源企业产能过剩---以风能上市公司为例

论文总字数：13787字

目 录

1 引言 5

2 文献综述 5

2.1 基于技术创新视角的产能过剩研究 5

2.2 基于政府干预视角的产能过剩研究 6

2.3 基于市场失灵视角的产能过剩研究 6

3 新能源企业产能过剩的现状分析 7

4 研究设计 8

4.1 研究假设 8

4.2 模型构建及样本选择 9

5 实证分析结果与讨论 11

5.1 描述性统计检验 11

5.2 实证分析结果 11

5.3 稳健性检验 12

6 结论与政策建议 12

7 参考文献： 14

致谢 16

哪些因素导致新能源企业产能过剩

—以风能上市公司为例

摘要：随着新能源企业的发展壮大,产能过剩成为整个行业亟待解决的重要问题，本文主要以风能上市公司为研究对象，探究导致新能源企业产能过剩因素。通过整理2010年至2014年，中国31家风能上市公司的相关数据，研究政府补贴，公司投资，地区生产总值以及公司研发支出对产能过剩的影响。研究结果表明，政府补贴与公司研发投入对产能过剩有显著影响，政府需合理地对新能源企业进行鼓励扶持，公司内部需加大研究开发，改良技术，减少过剩产能，公司投资对产能过剩正相关，公司应减少盲目投资。

关键词：产能过剩；政府补贴；研发投入；生产函数；面板模型

Those factors lead to excess capacity of the new energy enterprises

-a case study of wind energy listed Corporations

Yixuan Chen

School of Economics and Management, NUIST，Nanjing 210044，China

Abstract： With the development of new energy enterprises, overcapacity in the industry has become an important issue to be solved. It explores factors of causing excess capacity of new energy companies with the sample of listed companies of wind energy. I study on the impact of the government subsidies, the investment, GDP and Ramp;D expenditure on the excess capacity by collecting data of 31 listed companies of wind energy between 2010 an 2014. The results show that government subsidies and R amp; D investment have a significant influence on the excess capacity. The Government needs to encourage the new energy companies reasonably. The company should increase the cost of Ramp;D to improve technology and reduce excess capacity. In addition, the company investment has a positive correlation with the excess capacity. As a result of that ,the company should reduce blind investment.

Keywords: excess capacity; government subsidies; the Ramp;D expenditure; production function; panel data

1 引言

为应对全球金融危机的消极影响，节能减排的压力和国际经济的竞争形势，各国政府对新能源产业的培育和发展愈发重视。通过培育扶持新能源企业发展，促进产业结构升级，转变经济发展方式，进而实现可持续发展。当前，开发利用新能源已成为世界各国保障能源安全、加强环境保护、缓解气候问题的重要举措。随着经济社会的发展，我国能源需求持续增长，能源资源紧缺问题日益突出，加速开发利用新能源已成为我国应对日益严峻的能源问题的必由之路，2010年9月，国务院出台《关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》，国家对新能源的开发利用以及整个行业的发展给予了大力支持。去年10月11日在京举行的“2015全球新能源企业500强发布会暨新能源发展高峰论坛”上，人民日报社副社长张建星表示：中国到2020年非化石能源消费将占到一次能源消费的15%。到2030年将达到20%。

产能过剩从“重复建设”, “过度投资”, “过度竞争”等演变而来，是生产力远超过市场需求导致产能大量剩余的现象，最早1933年张伯伦在《垄断的竞争理论》中对产能过剩进行定义：垄断竞争导致平均成本线高于边际成本线，从而出现了持续的产能过剩现象。新兴产业发展进程中，产能过剩是相关企业面临的重要问题，这一问题影响到企业的健康可持续发展，进而影响到整个战略新兴产业的成长，不利于社会经济的进步。产能过剩会导致市场恶性竞争，企业破产，失业率增加，银行不良资产增多等一系列问题。为减少过剩产能，必须探究新兴企业产生产能过剩的原因，从原因确定解决问题的突破口。现行体制导致的重复建设和地方政府不合理干预会引发体制性产能过剩，市场调节失灵，信息不对称引发也会引起产能过剩，还有其他行业自身特点都会导致产能过剩。新能源企业在经济发展中将占据越来越重要的地位，在经济全球化的背景下，“一带一路”项目的推动下，中国新能源企业面临全球经济要素的自由流动，资源分配和市场深度融合，产能过剩问题亟待解决。

风能作为一种清洁，安全，可再生的绿色能源，对其合理的开发和利用对人类社会可持续发展具有重要意义。中国工业经济研究所和社会科学文献出版社于2013年联合发布的《产业蓝皮书：中国产业竞争力报告（2014）No.4》中显示：全球新能源工业产能过剩，导致在2015年前至少有200家新能源企业破产或被兼并。2014年至2016年全球风电年新增装机将保持10%以上的增速，盈利能力大大提升，风电产业有望健康发展。值得注意的是，与此同时，新能源工业将加速调整，企业并购重组加剧。

以风能上市公司产能过剩为典型，对其特点和原因做出研究分析，为风能企业乃至其他新能源企业产能过剩问题的治理提供现实指导，有很强的实践意义。

2 文献综述

国内外学者对企业产能过剩的相关研究主要集中以下三个视角：技术创新，政府干预以及市场失灵。

2.1 基于技术创新视角的产能过剩研究

Staffan Jacobsson＆Anna Johnson（2010）曾对德国太阳能电池技术进行探究，其技术创新的过程有两个特征：一是政府扶持刺激太阳能电池安装，二是合作创新促进了市场的形成。Jie Ma(2007)建立了一个动态竞争模型，发现产品差异化越小，越容易出现产能过剩，但可能是暂时的，企业只有通过技术改良与创新开发新产品，才能减少产能过剩。朱福良（1999）认为企业技术的落后和缺乏创新是产能过剩的主要原因，一方面，企业产品的更新速度不能满足市场需求，落后技术的产品重复生产；另一方面，产能过剩导致供大于求，企业被迫降低价格，进而引起企业减少生产成本和研发成本来维持企业生存。这种低水平的重复建设和产能过剩的恶性循环最深层次的原因就是落后的技术水准。李江涛（2006）研究发现，日本政府通过税收等经济策略调整生产要素分配，将资源集中于技术开发。同时，将生产制造环节转移到中国，东南亚等发展中国家，封锁自身核心技术，继续对日本国内企业进行产业升级。《谨防风电设备、多晶硅行业性产能过剩的风险》中，王立国等人(2011)认为没有核心技术的企业不能确保产品的质量，达不到国家制定的排污标准，同时积聚了大量产能，建议多晶硅企业加快技术研发，减少落后产能。20世纪80年代“泡沫经济”结束后，日本重工业和化工业等出现严重产能过剩，国内经济发展情况不容乐观。魏后凯（2001）认为产能过剩普遍存在，分为合理与不合理两种，技术水平择时判断产能过剩是否合理的标准。

2.2 基于政府干预视角的产能过剩研究

政府偏好对新能源企业进行干预，但由于决策滞后或失误，监督体制不足等导致的不当干预会使市场功能紊乱，企业行为异化，加剧新能源企业的产能过剩。国内外学者对政府作用这一因素进行了广泛研究。Shleifer amp; Vishny（2010）认为政府不是完全脱离经济利益的组织，地方政府有可能追求政治目标，利用企业获利，对企业造成错误引导。耿强、江飞涛等（2011）从政府政策性补贴角度阐释了政府不当干预引起产能过剩的原理。王立国和鞠蕾（2012）从不同角度讨论了官员激励兼容和体制扭曲加剧产能过剩的程度。张洪辉（2010）等研究发现，政府为增加所管区域经济总量，有过度投资的动力和能力。而李琪（2013）认为，新能源企业是我国的朝阳产业，产能过剩只是短暂性的供过于求，政府干预在初期是有必要的。王文祥（2011）等通过研究我国光伏产业产能过剩的原因，发现政府对光伏产业产能过剩的宏观调控措施缺乏合适的理论基础，并未取得预期理想效果。

2.3 基于市场失灵视角的产能过剩研究

凯恩斯主义认为，靠市场机制自身的调节，即使完全竞争性市场也不能使经济效率最优化，市场失灵普遍存在，市场在资源分配中的不足是产能过剩的重要原因。林毅夫2010年研究了“潮涌现象”与产能过剩的形成机制，由于发展中国家普遍存在市场信息不完全的现象，投资者盲目对前景良好的产业进行投资，形成“潮涌现象”，这种由于市场失灵造成的产能过剩需要政府干预，完善市场信息。史丹（2012）认为新能源产业发展与市场建设不协调，消除产能过剩需要着重开拓市场，国家应该由扶持新能源产业转移到培育与扩大国内专业市场上，开辟新的出口市场。

产能过剩是多种因素共同作用的结果，现有关于新能源产业产能过剩研究的国内外文献局限于单个视角，未综合考虑其他因素的影响，且大多局限于定性研究，很少定量研究。本文将统计整合出中国31家风能上市公司2010-2014年面板数据，以过剩产能为因变量，以政府，公司，技术，市场等多方面因素作为自变量，构建出中国风能上市公司过剩产能测度模型，考察2010-2014年期间风能上市公司产能过剩的现状和过剩产能的变化情况，对产生产能过剩的可能因素进行实证分析与检验，结合分析结果对中国风能产业以及其他新能源产业发展提供对应的政策建议。

3 新能源企业产能过剩的现状分析

新能源企业处在产品生命周期的初期，由于自身特点特性，发展道路充满了不确定性。2015年底国家能源局局长努尔·白克力在全国能源工作会议上谈到，2016年我国力争风电新增装机达到2000万千瓦以上，2015年我国非化石能源消费占一次能源消费的12%，比去年提高0.8个百分点。2016年，非化石能源消费占一次能源消费比重将达到13.2%，非化石能源发电装机比重提高到35.7%，其中风电比重提高到8.6%。去年年底工信部公布的产能过剩行业中，光伏和风电行业被移除。可见风能行业产能过剩情况出现好转，以风能上市公司为研究样本对其他新能源行业压缩过剩产能有较强借鉴意义。

3.1 光伏企业发展迅速，产能过剩情况好转

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