中国商业银行经营风险研究

论文总字数：22201字

摘 要

随着我国银行业的发展，利率市场化进程的不断推进，推行中国的存款保险制度成为了一件迫在眉睫的大事。存款保险制度是一项重要的制度，能够保障经济的健康发展。本文主要从分析商业银行的经营风险出发，根据存款保险的期权定价模型以及商业银行的行业风险基准水平得到存款保险的基准费率和风险费率。

本文首先综述了国内外已有的相关研究。国外对于存款保险定价的模型大多是建立于Black-Scholes期权定价模型和预期损失模型上的改进和完善。国内对于存款保险定价的研究尚处于起步阶段，多为介绍国外的定价模型，或是对于中国存款保险制度的建设提供建议。

在简介了商业银行经营风险和存款保险制度后，本文从经营风险出发，将经营风险进行分离，得到行业面临的整体平均风险水平，并依此通过Black-Scholes期权定价模型得到基准费率。最后，根据各银行不同的贝塔值，获得各银行的风险费率。

最后，本文基于中国16家上市银行的数据，对中国银行业的基准费率和16家上市银行的风险费率进行厘定。

关键词：经营风险 期权定价模型 保费厘定

China’s Commercial Banks Operating Risk Research

——deposit insurance premiums measurement based on the industry risk

Abstract

With the development of China’s banking industry, the advancement of interest rate marketization process, implementation of China’s deposit insurance system becomes an imminent event. Deposit insurance system is an important mean of social tools in protecting the healthy development of economic infrastructure. This article mainly embarks from the analysis of the risks of commercial banks, according to the option pricing model of the deposit insurance and the commercial bank deposit insurance industry risk to measure the deposit insurance benchmark rates and risk rates.

This paper first summarizes the existing related research results at home and abroad. For the most of deposit insurance pricing model abroad is established in Black-Scholes option pricing model and the expected loss model. Domestic research on deposit insurance pricing is just in the infancy stage. Most of them are to introduce foreign pricing model, or to offer suggestions on the construction of China’s deposit insurance system.

After the introduction of the commercial bank management risk and the deposit insurance system, this article embarks from the management risk. According to separate from the management risk, we get the average risk level of industry faces, and measure the benchmark rate. Banks’ risk rate are measured according to the different beta value of banks.

Finally, we measure the China’s banking sector benchmark rate and risk rates of 16 listed banks based on China’s 16 listed banks data.

Key words: Operation risk; Option pricing model; Premium measurement

目 录

一、绪 论 1

1.1 研究目的与意义 1

1.2 国内外研究成果 1

1.2.1 国外研究综述 1

1.2.2 国内研究综述 2

1.3 本文的创新点 3

1.4 本文的框架 3

二、研究背景及相关概念 4

2.1 商业银行发展趋势 4

2.2 商业银行经营风险分类 4

2.3 存款保险制度 5

三、银行业基准风险以及费率厘定 6

3.1 相关理论 6

3.1.1 CAPM模型 6

3.1.2 Black-Scholes期权定价公式 6

3.2 存款保险定价 7

3.3 银行经营风险分析 8

3.3.1 风险的分离 8

3.3.2 两银行权益组成的投资组合 8

3.4 存款保险费率的厘定 10

3.4.1 “基准银行”的资产波动率 10

3.4.2 基准费率与风险费率的确定 10

3.4.3 的讨论 11

四、中国上市银行费率厘定 12

4.1 分散化检验 12

4.2 基准费率厘定 13

4.3 风险费率厘定 13

4.4 小结与讨论 14

五、结论与不足 15

5.1 本文结论 15

5.2 本文不足 15

参考文献 16

1. 绪 论
   1. 研究目的与意义

随着现代社会的发展，银行业作为金融业的骨干已经与当代生活联系越来越密切，为人们的日常生活提供了多样的金融服务与产品。但是银行业由于其经营货币的特性导致其与生俱来的风险特性。在金融自由化、全球化，金融产品不断推陈出新的大格局下，商业银行面临的风险也呈现复杂化、多样化和全球化的特点。2008年全球的金融危机表明商业银行在风险管理方面的管控尚有不足，危机将当前金融机构存在的潜在巨大风险暴露得一览无余，花旗、瑞银等金融巨头遭遇巨额资产减值，股票一蹶不振。金融业爆发危机的同时，也使得美国的实体经济陷入低谷，导致了社会失业率上升，社会稳定性下降。这说明了商业银行作为现代社会中不可或缺的一部分，有着其双面剑的特性。一方面，它可以通过信用创造，担当信贷中介人，为现代社会的发展提供莫大助力。而另一方面，当商业银行自身存在巨大潜在风险时，这颗不定时炸弹随时可能摧毁一国乃至全球的经济体系。虽然中国当前的银行业上相较于国外尚处于金融创新较低的水平，国际化程度尚不高，但是面临的风险依然不容乐观。由于全球经济走入低谷，中国虽然依然保持较高的GDP增长率，但是地方的危机不断爆发，信用恶化。江浙一带的不良贷款率不断升高，信用风险持续累积，不断爆出温州商人跑路，民间资金链断裂等相关新闻，地方政府的债务危机更是使得当地银行背上了沉重的负担。2012年10月下旬，在银监会召开的第三季度金融形式分析会上，银监会主席尚福林便指出部分行业的信用风险开始爆发。同时，随着利率市场化进程的不断推进，互联网金融的发展，银行业的利息收入呈缩小趋势，市场风险不断显现。

银行安全关乎国民经济的发展以及社会的稳定，在当前全面深化改革的大背景和推动利率市场化进程的要求下，2015年5月1日开始，中国正式实施《存款保险条例》，开始建立中国的存款保险制度，使得中国的存款保险制度由隐形走向显性，对于管控中国银行的经营风险、实现利率市场化有莫大的帮助。

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